Samuel T. Benner.

Hace un tiempo habíamos hablado de Martín A. Armstrong y de como había utilizado un sistema que le permitía anticipar ciertos movimiento económicos y financieros. Por eso hoy vamos a presentar a Samuel T. Benner.

Benner fue un empresario industrial y agrícola de finales del siglo XIX. La Guerra Civil de 1873 y el pánico que produjo dicha guerra le arruinó el negocio de la fundición, por lo cual se vió obligado a trabajar en la agricultura. A causa de lo difícil que se le hacían sus negocios, primero como industrial de la fundición y luego como cultivador de trigo en Ohio, comenzó a estudiar estadística para tratar de entender los ciclos de las materias primas y de la economía, y así se aficionó al estudio de los movimientos de precios para averiguar la respuesta a los constantes altibajos de sus negocios.

De esta manera escribió en 1857 un libro titulado "Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices (Profecías comerciales sobre las futuras subidas y bajadas de precios)". Los pronósticos contenidos en este libro se basan principalmente en los ciclos de precios del ganado porcino y del hierro, y en el origen de los pánicos financieros sobre un período de tiempo ligeramente considerable.

Benner estudio y dijo que los máximos y mínimos de los negocios tienden a seguir una pauta anual. Estos ciclos están basados en dos pautas numéricas: La pauta 8-9-10 destinada a la detección de máximos en series anuales y la pauta 16-18-20 destinada a la detección de mínimos también en series anuales.

Ambas pautas no se deben aplicar obligatoriamente según dicho orden, pudiéndose aplicar en cualquier orden, de manera que puedan darse también de la siguiente forma: Pauta de Máximos 8-9-10, 9-10-8 y 10-9-8 y Pauta de Mínimos 16-18-20, 18-20-16 y 20-16-18.

De esta manera, Benner dedujo que los puntos máximos de un mercado siguen una pauta cíclica de 8-9-10 años. También constató que las recesiones y las depresiones se alternaban, ambos siguiendo una pauta cíclica de 16-18-20 años.

Si aplicamos esta pauta a los puntos máximos del Dow Jones comenzando en 1902, obtenemos los siguientes resultados:

Año Intervalo anual Máximas de mercado

Año 1902 = 24 Abril 1902
Año 1910 + 8 = 2 Enero 1910
Año 1919 + 9 = 3 Noviembre 1919
Año 1929 + 10 = 3 Septiembre 1929
Año 1937 + 8 = 10 Marzo 1937
Año 1946 + 9 = 29 Mayo 1946
Año 1956 + 10 = 6 Abril 1956
Año 1964 + 8 = 4 Febrero 1965
Año 1973 + 9 = 11 Enero 1973
Año 1983 + 10 = 12 Diciembre 1983
Año 1991 + 8 = 1 Noviembre 1991
Año 2000 + 9 = 14 Enero 2000 (Dow) y 24 Marzo 2000 (Nasdaq)
Año 2010



Respecto a los puntos mínimos económicos, Benner señaló dos series de secuencias de tiempo indicando que las recesiones (malos tiempos) y las depresiones (pánicos) tienden a alternar.

De esta manera, al aplicar dicha serie a los mínimos de mercado de valores, conseguimos un ajuste sorprendentemente exacto. Es de destacar que en 1875 Benner fue capaz de predecir desde el crack de 1929 hasta los demás techos y suelos de mercado donde se producen los cambios de ciclos, incluso el suelo del 2003.

Ejemplo de MÍNIMOS en la BOLSA. Pauta 16-18-20

Año 1933 + 16 = 1949
Año 1949 + 18 = 1967
Año 1967 + 20 = 1987
Año 1987 + 16 = 2003
Año 2003 + 18 = 2021

Ejemplo de MÍNIMOS en la Economía real. Pauta 20-16-18

Año 1921 + 20 = 1941
Año 1941 + 16 = 1957
Año 1957 + 18 = 1975
Año 1975 + 20 = 1995
Año 1995 + 16 = 2011

Como con todas las teorías, no son infalibles pero ayudan bastante. Sin embargo, nadie puede evitar pensar que ciertos estudios de ciclos pueden tener mucho de cierto. La naturaleza se mueve en ciclos, y nosotros formamos parte de ella –aunque a veces nos olvidemos!-. El día y la noche, los vientos, las mareas, el sistema solar, las plantas, etc. Todo se mueve en ciclos. La vida es un ciclo en sí misma.

¿Hemos visto el techo de los mercados esta semana de 2010 y los mínimos no los veremos hasta el 2021? ¿Podría ser esta otra década perdida para la bolsa americana muy similar a lo que está viviendo Japon desde hace 20 años?