26 mayo 2012

The inflation, stupid!

Después de casi dos semanas hablando del Dólar Blue y de su overshooting, y porqué no de la obsesión de los Argentinos por el dólar en este excelente post, podríamos parar un poco y reflexionar sobre por qué nos pasa esto a los Argentinos una y otra vez.

En principio lo que tenemos que entender es que el dólar no es el problema, el problema somos nosotros, porque consideramos que vivir con una inflación de entre el 20/25% anual está bien, que no es un problema.

Hagamos una pregunta muy sencilla para ver quiénes son los que van por el camino correcto. ¿Cuántos países en el mundo tienen una inflación del 25%? ¿Tres, cuatro, cinco?. ¿Cuántos países hay en el mundo? ¿Entonces?. Debemos comprender que la inflación es un problema que la teoría y la práctica económica ya resolvió. Porque ya se saben sus beneficios y sus consecuencias. No es tan sencillo tener inflación y controlarla. Pensemos que si fuera tan sencillo, Europa con la recesión que tiene, se pondría a imprimir Euros y listo! Problema resuelto!. ¿Nadie se puso a pensar por qué Europa no hace esto? Porque sabe que las consecuencias son peores que los beneficios.

La inflación es un impuesto y cambiar nuestros pesos ($) por un activo más seguro es la solución que encuentra la sociedad argentina para no perder su poder de compra.

Ahora el Gobierno, a través de la AFIP, prohíbe implícitamente la compra de divisas. Entendamos que esto es anticonstitucional! Es ilegal. Limita nuestra libertad. No hay discurso que pueda negar esta realidad. También es anticonstitucional que la AFIP no diga cuál es la metodología que tiene para que no se puedan comprar divisas a personas que cobran su sueldo en blanco.

Algunos piensan estrategias –lo que no está mal-, que podría estar utilizando el gobierno para tener estas razones. Algunos hablan de querer bajar lo inflación, otros de buscar reactivar. También de buscar dólares para pagar la deuda, o de ver hasta donde se escapa el Blue y tantas otras cosas. Pero yo digo QUÉ ME IMPORTA. Tengo que ser libre de elegir qué hacer con mi dinero. Si lo quiero gastar, lo gasto y si lo quiero ahorrar, que el gobierno me dé las alternativas en pesos para que pueda hacerlo.

Sabemos que la economía Argentina está en problemas, NO ESTÁ BLINDADA. Pero nada de esto hubiera sucedido si se hubieran hecho bien las cosas. Hablamos la primera vez de los problemas de la inflación en Octubre de 2009. En ese momento a nadie le importaba. Claro, si el país crecía a tasas Chinas!. También hablamos de la Curva de Philips, se acuerdan?. Ahora los costos de los defasajes económicos producto de la inflación ya son altísimos. ¿Qué pasará cuando el boleto de colectivo en Capital Federal cueste 5 veces lo que cuesta ahora?. Lo mismo con la luz y el gas.

La economía debe encontrar un equilibrio y no lo podemos lograr con la inflación que tenemos. Hay que saberlo. No hay equilibrio NI PREVISIBILIDAD económica con inflación. Tampoco hay crecimiento duradero cerrando las fronteras.

El gobierno debería dejar correr LIBRE el tipo de cambio como lo esta haciendo Brasil y ponerle un límite como hizo Brasil los últimos días si considera que los especuladores se están aprovechando. El gobierno debería dejar correr el dólar a $5, $5.20 y ponerle un límite cuando vea que se esté especulando con él.

Como dijimos, La imprevisibilidad económica no genera crecimiento. La desprolijidad con el tipo de cambio, tampoco. El gobierno tiene que dar previsibilidad. Repito. PREVISIBILIDAD. Es inentendible lo que hace. Que tengamos que estar adivinando qué va a pasar en dos semanas es anti económico para el país, más allá del discurso que nos quieran vender.

Lo que no voy a negar, porque sería de necio hacerlo, es la política de des-endeudamiento externo que tiene este gobierno a costa de endeudarse a través del Estado y licuando estas deudas. ¿Se entiende?. Se transforma deuda externa en divisas, por deuda interna en pesos que se licúa con la inflación. El problema es que el costo que vamos a pagar, será muy alto. ¿Necesario?. No sé. El tiempo lo dirá.

Los Argentinos debemos poder ahorrar en pesos ($) sin perder, debemos poder consumir sin resignar poder adquisitivo y debemos poder producir sin ceder rentabilidad. Esto debería ser lo normal. ¿Tan difícil es?

23 comentarios:

Anónimo dijo...

Bull, no es complicado de entender, pero es muy difícil de llevar a la realidad cuando la sociedad en su conjunto tiene expectativas y hábitos de consumo más allá de lo que produce y recauda. Ya ves que hasta los mismos estados "serios" de Europa cayeron en la trampa de la deuda. Que no hayan creado inflación (por ahora) es sólo un testimonio de que a los alemanes les calaron hondo las lecciones de Weimar, pero si fuera por los franceses y los españoles estarían dándole a la maquinita a lo pavote. Ya se están empezando a pelear públicamente y de manera nada elegante. No hay que tomarlos como ejemplo de nada.
Lo que es seguro es que la situación argentina como está hoy, la foto del día, digamos, no puede seguir así por mucho tiempo. Por algún lado se va a disparar. Lo que hay que hacer es pensar las formas en las que uno puede preservar sus ahorros en estas circunstancias. ¿Será momento de negociar a cara de perro un buen precio en dólares de hoy para pagar una propiedad en pesos? No sé si habrá llegado ese momento, pero el mercado inmobiliario está empezando a dar señales de estrés. Estos momentos de efervescencia suelen ser buenas oportunidades para el que tiene un poquito de plata y la audacia de animarse a ofrecer algo que hace un año era impensable. Así es como compro yo. No sé, lo dejo como idea. Estos días leí (no recuerdo dónde), un artículo que hablaba de la caída en las transacciones inmobiliarias. Por otro lado, mucha gente está retirando las propiedades del mercado por las dificultades con el dólar, y eso parece restringir un poco la oferta. Igualmente, los precios se establecen en el margen, así que alcanza con que algunos tengan que vender sí o sí para marcar una nueva franja de precios. Hay que estar atento, sabiendo que el que hoy tenga dólares no los va a rifar.
Casiopea

Anónimo dijo...

Casiopea.Las propiedades están muy caras en dólares. Si yo tuviera dólares para comprar una, no lo haría en este momento. Estamos en un punto de inflexión, o devalúan o vamos directo a chocar con el iceberg. Retirando las propiedades de la venta, no soluciona el problema inmbobiliario más que momentáneamente. Cuando el overshooting del tipo de cambio se plasme, vamos a ver si siguen pidiendo lo mismo. En períodos de recesión, los inmuebles sufren y esta vez no será la excepción.

Bull Spread dijo...

Como roban!

http://www.lanacion.com.ar/1476955-es-la-inflacion-estupido#comentar

Eduardo dijo...

Bull, totalmente de acuerdo y comparto profundamente lo emocional del post, en definitiva nacimos bajo este diseño social donde el dinero es su sangre necesaria para la vida en donde la libertad de los individuos debería respectarse.

Antes realizaba ciertas compras de productos ofertados en EEUU por Internet para uso personal cuando se estableció el cepo intenté por un reloj digital profesional para ajedrez y como eso entra en la categoría relojes no se puede. Es todo así introducen sin distinción en una categoría lo que se fabrica aquí y lo que no se fabrica pero también quitan la libertad de comprar el mismo producto pero de otro origen por que el nacional ni siquiera cumple normas estándares.

Anónimo dijo...

Hola Bull, tengo mucho tiempo sin escribir aqui. Solo puedo decir BIENVENIDO A LA REALIDAD VENEZOLANA.

Despues de esto vienen los controles de precios, para frenar la inflacion creada por los especuladores lo que traera la des-inversion (o sea, nadie va a producir a perdidas). Esta medida disparara la deuda externa porque el gobierno tiene que comprar afuera lo que no se produce adentro.

Como efecto inmediato muchos argentinos viajaran fuera del pais para poder acceder a dolares baratos pero con el tiempo estos dolares baratos seran cada vez menos. Finalmente la emigracion masiva de jovenes bien calificados a otras latitudes.

En las proximas elecciones el gobierno deberia perder pero como estan las cosas es ingenuo pensar seriamente es eso (en caso de que el gobierno no pueda ganar o robar las elecciones estas no se realizaran).

Saludos y suerte con esta realidad absurda.

GC

Anónimo dijo...

La estimación de la cosecha de soja volvio a bajar a menos de 40 millones. En Rufino p. ej. hubo rendimientos de 15 quintales, lo que cuesta alquilar el campo. Si los agricultores que trabajaban en campos alquilados y compraban propiedades para ahorrar quedan endeudados y salen a vender dtos para hacerse de fondos, no es descabellado pensar en una baja de precios. En 1998 las propiedades en Rosario bajaron un 10%. Con una inflación actual del 25%, los costos seguiran aumentando mientras baja el precio de venta. Conclusión, cae fuerte la construcción, tal como lo está indicando la baja de solicitud de permisos de edificación.

Saludos.

Tomás

Anónimo dijo...
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Bull Spread dijo...

No hablemos de propiedades en este post. La semana que viene armo uno referido al tema. gracias!

Anónimo dijo...

Los argentinos y el mercado van a aceptar la pesificación total (de hecho no sería mala idea que se use la moneda argentina para toda transacción) sin embargo me parece que está no es la forma ni tiempo. Me hace acordar cuando cavallo quiso bancarizar todas las operaciones en un fin de semana, por el corralito (la idea no está mal pero la forma y el tiempo) demás está decir como terminó. La pegunta del millón es quién va a ganar la pulseada, a mi criterio si gana el Gobierno sigue hasta el 2015 si no se tiene que ir en Heli en el corto o mediano plazo.
David

Bull Spread dijo...

Esto no es cuestion de quien gana. Estamos muy confundidos los Argentinos.

Bull Spread dijo...

Sigo creyendo Casiopea que los Argentinos nos creemos los mas "vivos" de todos y todavia no le ganamos a nadie. Discurso barato que el mercado se lleva/llevará puesto. Todavia no es momneto de comprar, falta. Esto recien comienza.

Bull Spread dijo...

Gracias Eduardo. El 54% costó mas caro de lo que muchos se creen. Ya lo dije mas de una vez, la apreciacion cambiaria hace ganar elecciones.

Libertad? Que es eso?. Este gobierno que tanto luchó/lucha contra la represion, es la otra cara de la misma moneda. Lamento que pocos se den cuenta.

Bull Spread dijo...

GC sigue siendo barato acá comprar dólar Blue por ahora. Lo mismo que fugar. Algunos viajes a Uruguay en familia y tema solucionado.

Bull Spread dijo...

David, no sería malo si la moneda Argentina cumpliria con las tres condiciones que tiene que tener una moneda. (Reserva de valor, unidad de cuenta, medio de pago)

Anónimo dijo...

Bull, me interesaría si podés ampliar tu opinión sobre porque el dólar blue está barato a 5.9.
Si podés aunque sea en breve. gracias
Juan Carlos

Bull Spread dijo...

$4.5 era regalado partiendo de la simple base que era mas barato ir a Miami que a Pinamar. $4.85 con una inflacion del 25% me da $5.62. Abajo de $5.62 compro. Arriba de $5.90 por ahora no, dependiendo para que necesito el dinero.

Anónimo dijo...

Gracias. Bull
Juan Carlos

Anónimo dijo...

Bull, expectacular tu ultima sintesis sobre el precio del blue!!
clap clap clap

gracias
Slds.
Fernando

Bull Spread dijo...

Hay un error de tipeo, no es $4.85 es $4.50.

Eduardo dijo...

El CCL $6,15

Eduardo dijo...

Bull, cada día que pasa se escuchan más inconsistencia de lo que significa el sistema monetario y las distintas divisas que circulan mundialmente utilizadas para poder efectuar los intercambios comerciales, entre las que parecen tonterías son las distintas formas de deminizar la divisa norteamericana y digo parecen por que intuyo que se quiere ir mucho más lejos en una virtual pesificación no se sí a tal punto de considerar delito la tenencia de dólares pero antes de eso pueden pesificar los depósitos y prohibir el uso del billete verde para cancelar cualquier transacción comercial doméstica y olvidarse comprar cosas por Internet como de Amazon, etc.

Bull Spread dijo...

Es como que el gobierno no quiere que ahorres ni que te capitalices...

Anónimo dijo...

Me parece que, por momentos, nos paranoiqueamos.
El Gobierno NO QUIERE desprenderse de los dólares, y va a hacer "cualquier cosa" con ese objetivo; actúa con total impunidad.
Solo nos queda hacer lo que podamos ...
Dentro de unos años, cuando esta peliculeja haya pasado, recordaremos que la vivimos, y habremos aprendido algo, espero. Animo!! UGJ