Reforma Financiera Americana

Tras meses de intensas negociaciones, ayer el senado norteamericano aprobó la mayor reforma financiera desde los años 30.

La ley, que obtuvo el visto bueno por 60 votos a favor y 39 en contra, busca reformar todas las áreas de los mercados financieros, desde cómo los consumidores obtienen hipotecas y tarjetas de créditos, hasta cómo el Gobierno puede desmantelar una firma financiera que ha entrado en quiebra. El objetivo es establecer una mayor protección financiera a los consumidores y prevenir que las compañías tomen demasiado riesgo. A su vez, provee de nuevas herramientas para proteger mejor a los contribuyentes de una futura crisis financiera. De esta manera se trata de corregir las causas que provocaron el caos de 2008 y arrastraron a la economía americana y al resto del mundo después, a la recesión.

Para Obama, esta nueva ley aporta mayor seguridad al ciudadano común, ya que busca acabar con las prácticas abusivas y sin escrúpulos de los prestamistas, con los subas injustas de las tasas de interés en las tarjetas de crédito, y con las comisiones inesperadas en las cuentas bancarias.

Veamos los puntos que se aprobaron:

- Los bancos están limitados a invertir en fondos de capital privado o fondos de cobertura hasta un 3% del capital. Así, tal como se había previsto, se aplicará una prohibición de la compra y venta de activos financieros con capital propio.

- Se impondrán nuevas reglas para los mercados de derivados. Se intenta así evitar que surja un conflicto de intereses al prohibir a los grandes bancos de apostar en títulos respaldados por hipotecas y otros productos estructurados que venden.

- Los bancos podrán hacer operaciones propias de cobertura de tipo de cambio o tasas de interés, de oro o plata y derivados diseñados para cubrir sus propios riesgos. Sin embargo, se obligará a aquellos bancos que quieran realizar operaciones más riesgosas (como operaciones de swaps), a trasladar las divisiones que realizan las mismas a subsidiarias en los próximos dos años. Entre éstos, swaps de metales, energía y productos agrícolas.

- Por su parte, requiere a los bancos considerados “too-big-to-fail” (demasiados grandes para quebrar) establecer nuevos límites de capital y de apalancamiento. Se excluye del capital contable algunos títulos riesgosos, quedando fuera los bancos con activos por menos de u$s15 Bn. A su vez, se crea un consejo integrado por 10 miembros que vigilarán los posibles problemas que puedas surgir en las entidades financieras más grandes como así también en el sistema financiero en general.

- Se aplica un impuesto a los grandes bancos para cubrir los costos de la reforma que incluye u$s3 Bn en un fondo para ayudar a los propietarios de viviendas desempleados a evitar el remate de las mismas. A su vez, un consejo que supervisará la estabilidad financiera determinará la estructura del impuesto y la FDIC recolectará los mismos. También se crea un impuesto a los bancos para cubrir futuros rescates.

- Por su parte, se impone al Gobierno el seguimiento del programa de préstamos de la FED y a realizarse por única vez una auditoria a sus programas de emergencia.

- Las agencias calificadoras de riesgo deberán ser más transparente en cuanto a las metodologías utilizadas.

- Se crea una nueva agencia de protección al consumidor a través de la Oficina de Protección Financiera al Consumidor, con un presupuesto anual de u$s 850 M. La agencia supervisará y regulará los productos hipotecarios y tarjetas de crédito como así también créditos contra sueldo [RFT1] (excluidos previamente). Quedaron fuera de esta regulación los préstamos de las concesionarias de autos.

- Calificación crediticia gratuita: Todos los consumidores tenían derecho a recibir un reporte de su situación crediticia por año, pero esta vez podrán recibir una calificación junto con el mismo en forma gratuita.

- Los prestamistas deberán documentar los ingresos de los individuos a quienes prestan dinero antes de otorgarles un crédito hipotecario como así también verificar la capacidad de éste de repagar el préstamo.

- Los propietarios desempleados que deben repagar sus créditos podrán beneficiarse de un préstamo a una tasa baja para evitar que tengan que rematar sus viviendas. Se destinarán u$s1 Bn utilizando el fondo destinado al Troubled Asset Relief Fund.

- Se prohíben reglas federales más duras sobre los productos de las aseguradoras en la cual los clientes deben pagar una mayor suma al principio a cambio de un ingreso mensual a lo largo del tiempo, el cual estaba fijado a un índice.

Como podemos ver las reformas son muchos y algunas muy profundas. Pero este es solo el primer paso de un cambio en las reglas de juego del sector financiero a nivel mundial.

Solo el tiempo nos dirá si fueron efectivas o si se aplican con la metodología y rigor que se debería. Por ahora solo eso.